Daňové zvýhodnenie pri akciách a ETF fondoch – čo keby sa zruší?

4.11.2024, Martin Babocký.

Slovensko je na tom v jednom smere pri zdaňovaní investícií na európskej, možno svetovej špičke. Zákon č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov, paragraf 9, odsek 1, písmeno k) hovorí, že cenný papier, ktorý je prijatý na obchodovanie na regulovanom trhu, teda na burze a časový rozdiel medzi jeho nákupom a predajom presiahne jeden rok (tzv. ročný časový test), je oslobodený od dane z príjmov.

Jedná sa o výhodu, ktorá je v Európe ojedinelá a ktorú si Slováci užívajú. Dokedy ale toto zvýhodnenie bude platiť, to nevieme. Oslobodenie sa týka kapitálového výnosu a primárne akcií a ETF fondov, keďže tie sú prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu, teda na burze. Takto oslobodené nie sú napríklad podielové fondy. Tam človek daň z výnosu platí vždy bez ohľadu na dĺžku času uplynutú od nákupu takýchto podielových listov ich predajom.

Vláda v polovici roku 2023 výrazne viac zrovnoprávnila zdaňovanie podielových fondov a ETF fondov. Pri ETF fondoch zanechala ročný časový test, na podielové fondy aplikovala trojročný časový test, teda po držaní podielového fondu viac ako 3 roky bolo aplikované oslobodenie od dane z kapitálového príjmu aj tu. Zákon mal byť platný od 1.1.2024, no nová vláda na čele so Smerom zákon vrátila do pôvodného znenia a podielové fondy sa tak naďalej zdaňujú.

Čo ale robiť, príp. ako sa zachovať, ak by výhoda daňového oslobodenia pre ETF fondy, ktoré sú v posledných rokoch na Slovensku hitom, prestala v budúcnosti platiť?

Myslím si, že prvý a najdôležitejší pohľad je, že investovanie má zmysel a finančnej sa oplatí bez ohľadu na to, či sa výnosy zdaňujú alebo nie. Ak sa vám investícia zhodnotí o 1000€ a vy musíte zaplatiť daň 19%, v čistom ste zarobili 810€. Ako alternatívu – práve pre prípad zavedenia dane aj z ETF fondov či akcií – častokrát počujem, že potom sa radšej vykašľať na investovanie. Pýtam sa potom, či radšej teda nezarobiť nič ako zarobiť 810€?

Treba ešte uviesť, že daňová výhoda dnes platí iba pre fyzické osoby, nie pre právnické osoby. No aj napriek tomu je veľa firiem na Slovensku, ktoré svoje voľné prostriedky zhodnocujú investovaním do cenných papierov (ETF, akcie, dlhopisy a pod.)

Dnes tu však daňové oslobodenie je a majme na mysli to, že väčšinou sa stáva, že zákon platí na situácie, ktoré nastanú od začatia platnosti zákona. To znamená, že je pravdepodobné, že ak sa raz daňové oslobodenie zruší, daň z kapitálových výnosov bude aplikovaná až na výnosy, ktoré zrealizujeme odpredaním po dátume začatia platnosti daného zákona

Teda ak zákon bude schválený v auguste, no má začať platiť od 1. januára ďalšieho roka, všetky výnosy, ktoré zrealizujeme do 1.1. by boli oslobodené od dane.

Máte v investovaní väčší majetok a aj po prijatí takéhoto zákona by ste chceli daňovú otázku optimalizovať?

Odpoveďou môžu byť majetkové štruktúry ako zverenecké fondy, nadačné fondy, rodinné nadácie a iné – či už v Českej republike alebo v zahraničí (v slovenskom právnom systéme v čase písania textu nie sú). Na tieto témy som napísal niekoľko článkov. O tom čo sú zverenecké fondy a ako nimi ochrániť majetok tu a okrem neho vo Forbese o tom ako odovzdať majetok ďalšej generácii so zameraním na spomínané majetkové štruktúry, link prikladám sem.

Áno, je možné, že raz bude súčasné daňové oslobodenie pre ETF fondy či akcie zrušené. Napriek tomu ale platí, že z finančného hľadiska má investovať stále zmysel.